Fundada Geely em 1986 como fabricante de frigoríficos com dinheiro emprestado pela família, Li Shufu transformou a sua empresa num fabricante de automóveis privado de sucesso, vendendo produtos baratos aos consumidores do interior da China nas cidades tier-3 e 4.

A Geely começou a fabricar motociclos em 1994 após a compra de uma empresa em falência, gerida pelo Estado. A produção de pequenas carrinhas começou em 1998, e em 2001 Geely recebeu a aprovação do estado para fabricar automóveis.

Entre 2006 e 2008, Geely expressou o seu desejo de vender nos mercados da UE e dos Estados Unidos, e na prossecução deste objectivo apresentou no Salão Automóvel de Frankfurt de 2005. Seguiu-se uma exposição em 2006 no Salão Automóvel de Detroit.

A exportação para a UE e EUA foi adiada.

Geely abordou a Ford em meados de 2008 sobre uma possível aquisição da Volvo Cars. Em 28 de Outubro de 2009, Geely foi nomeado como o comprador preferido da Volvo pelo construtor automóvel americano. Um acordo foi alcançado em finais de Março e concluído no início de Agosto de 2010.

A Volvo continua a operar independentemente dos seus novos proprietários, mas Geely quer fazer dos automóveis da marca Volvo na China algo com que a Volvo (mas não o Estado chinês) concordou, deseja sinergia e hoje em dia comunica com a empresa através de uma reunião especial, duas vezes por ano.

Em Dezembro de 2011 foi anunciado que a Geely começaria a vender automóveis chineses concebidos e fabricados no Reino Unido no final de 2012, com o primeiro modelo a ser posto à venda o Emgrand EC7.